La s\u00e9v\u00e9rit\u00e9 accrue de l’octroi d’un pr\u00eat immobilier n’a pas \u00e9t\u00e9 sans cons\u00e9quence sur le march\u00e9. Au d\u00e9but de l’ann\u00e9e 2022, on constate que les m\u00e9nages ont tendance \u00e0 s’endetter sur une dur\u00e9e plus longue que d’habitude afin d’absorber les changements r\u00e9cents dans l’immobilier.<\/p>\n
En 2021, le Haut Conseil de Stabilit\u00e9 Financi\u00e8re publiait des recommandations \u00e0 destination des \u00e9tablissements de cr\u00e9dit. Ils incitent \u00e0 ne pas accorder de pr\u00eat immobilier pour une dur\u00e9e sup\u00e9rieure \u00e0 25 ans. Et \u00e0 ne pas d\u00e9passer un taux d’endettement de 35%<\/strong> (contre 33% auparavant). Mais inquiet des cons\u00e9quences de la crise sur la stabilit\u00e9 financi\u00e8re des m\u00e9nages, le Conseil a finalement d\u00e9cid\u00e9 d’officialiser ses recommandations dans une d\u00e9cision<\/a> dat\u00e9e du 29 septembre 2021. Depuis le 02\/01\/2022, ces r\u00e8gles deviennent officielles, ce qui n’est pas sans impact sur la capacit\u00e9 d’endettement des particuliers.<\/p>\n Jusqu’ici, il \u00e9tait possible de rembourser un pr\u00eat immobilier pendant trente ans avec un l\u00e9ger diff\u00e9r\u00e9. Depuis le 1er janvier, la dur\u00e9e maximale d’emprunt a \u00e9t\u00e9 fix\u00e9e \u00e0 25 ans<\/strong> avec deux ans de diff\u00e9r\u00e9 au maximum.\u00a0Cela concerne les m\u00e9nages qui ach\u00e8tent sur plan ou qui ont \u00e0 r\u00e9aliser des travaux d’am\u00e9lioration de l’habitat<\/a> avant d’emm\u00e9nager.<\/p>\n Les banques n’ont plus la possibilit\u00e9 d’octroyer un cr\u00e9dit au-del\u00e0 de 25 ans.<\/p>\n Jusqu’ici, le taux d’endettement recommand\u00e9 pour l’acquisition d’un pr\u00eat immobilier \u00e9tait de 33%, tous cr\u00e9dits confondus. Ce taux ne constituait qu’un ordre d’id\u00e9e pour \u00e9viter le surendettement des m\u00e9nages. Il est d\u00e9sormais officiellement fix\u00e9 \u00e0 35%, assurance emprunteur incluse.<\/p>\n Cette d\u00e9cision rendue en septembre 2021 n’a pas tard\u00e9 \u00e0 \u00eatre ressentie sur le march\u00e9. En janvier 2022, l’Observatoire Cr\u00e9dit Logement a publi\u00e9 une \u00e9tude<\/a> sur l’\u00e9tat du march\u00e9 immobilier au dernier trimestre 2021. Dans la partie consacr\u00e9e \u00e0 la dur\u00e9e des cr\u00e9dits immobiliers accord\u00e9s aux particuliers, le constat est sans appel. Les m\u00e9nages empruntent en moyenne sur 237 mois (19,75 ans), soit une hausse de 9 mois VS \u00a0d\u00e9cembre 2019.<\/p>\n La dur\u00e9e moyenne d’emprunt est au niveau le plus haut jamais enregistr\u00e9 par l’Observatoire. En 2001, les emprunteurs s’endettaient en moyenne pendant 163 mois (13,6 ans). Vingt ans plus tard, ce seuil a grimp\u00e9 \u00e0 233 mois (19,4 ans).<\/p>\n Fin 2021, 60,5% des cr\u00e9dits immobiliers accord\u00e9s aux particuliers se situait dans une dur\u00e9e comprise entre 20 et 25 ans. La part des cr\u00e9dits de 15 ans et moins ne cesse de chuter, ne repr\u00e9sentant aujourd’hui que 14,8% du total. Avant m\u00eame l’application de la d\u00e9cision du HCSF, la part des cr\u00e9dits de plus de 25 ans \u00e9tait presque inexistante : 0,1% au dernier trimestre.<\/p>\n Entre 2019 et 2021, la part de particuliers de moins de 35 ans qui a contract\u00e9 un cr\u00e9dit immobilier de plus de 20 ans a augment\u00e9 de douze points, passant de 58% \u00e0 70%<\/strong>. C’est principalement cette cat\u00e9gorie de la population qui a le plus b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 de l’allongement de la dur\u00e9e d’emprunt, m\u00eame si celle-ci est d\u00e9sormais limit\u00e9e. Ces jeunes actifs doivent souvent faire face \u00e0 un d\u00e9faut d’apport personnel, dont le montant est souvent bien moins \u00e9lev\u00e9 que leurs a\u00een\u00e9s. Cons\u00e9quence : l’Observatoire a not\u00e9 un recul de 11% du montant de l’apport personnel moyen. Depuis fin 2020, on assiste \u00e0 une flamb\u00e9e des prix de l’immobilier, particuli\u00e8rement en Ile-de-France o\u00f9 l’inflation a pu atteindre 7% en moyenne sur toute la r\u00e9gion. Les Yvelines sont le d\u00e9partement le plus demand\u00e9, m\u00eame si cette inflation commence \u00e0 ralentir au d\u00e9but de l’ann\u00e9e 2022. A contrario, la capitale fran\u00e7aise ne cesse de voir se r\u00e9duire les prix de l’immobilier au m\u00b2. Le march\u00e9 du luxe reste toutefois tr\u00e8s dynamique dans le d\u00e9partement francilien.<\/p>\n Le reste du territoire fran\u00e7ais n’est toutefois pas \u00e9pargn\u00e9 par la mont\u00e9e de prix de l’immobilier : les maisons sont particuli\u00e8rement demand\u00e9es et en 2020, juste apr\u00e8s le d\u00e9confinement, on observait une hausse de 9,4% du prix des maisons en province.<\/p>\n Aujourd’hui, les taux d’int\u00e9r\u00eat historiquement bas permettent aux m\u00e9nages de concr\u00e9tiser leur envie de devenir propri\u00e9taires. Mais ils doivent toutefois attendre leur tour : le march\u00e9 a de plus en plus de mal \u00e0 trouver des biens \u00e0 vendre, causant ainsi la flamb\u00e9e des prix de l’immobilier.<\/p>\n Photo : Caleb Woods<\/a>\u00a0on\u00a0Unsplash<\/a><\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" La s\u00e9v\u00e9rit\u00e9 accrue de l’octroi des pr\u00eats immobiliers n’a pas \u00e9t\u00e9 sans cons\u00e9quence sur le march\u00e9. 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Le taux d’endettement<\/strong><\/h3>\n
Une dur\u00e9e d’emprunt de plus en plus longue<\/strong><\/h2>\n
Une mesure qui b\u00e9n\u00e9ficie \u00e0 certains m\u00e9nages<\/strong><\/h3>\n
\nPour pallier \u00e0 ce probl\u00e8me, les moins de 35 ans ont alors la possibilit\u00e9 d’emprunter plus longtemps. Mais cette capacit\u00e9 ne reste r\u00e9alisable que dans un march\u00e9 o\u00f9 les taux d’int\u00e9r\u00eat exceptionnellement bas (1,06% en d\u00e9cembre 2021) permettent de ne pas faire exploser le montant des int\u00e9r\u00eats.<\/p>\nUne flamb\u00e9e des prix de l’immobilier<\/strong><\/h3>\n